В 08.55 его наблюдатели заметили дым слева по борту, и сразу «Андес» передал, что видит подозрительное судно, идущее на северо-восток со скоростью примерно 15 узлов. В 09.10 «Андес» передал, что неизвестное судно повернуло на север. Он также сообщил, что судно окрашено в черный цвет, имеет две мачты и плоскую черную трубу.
Так как «Алькантара» находился ближе к цели, Уордл увеличил скорость, чтобы зайти между «Андесом» и незнакомым судном. Когда патрульный крейсер подошел ближе, стали видны нарисованные на борту «Грейфа» два больших норвежских флага, а также надпись «Рена», Тонсберг. «Алькантара» повернул под корму германскому рейдеру и поднял флажный сигнал «MN», что означало «Остановиться немедленно», на всякий случай англичане дали еще и два холостых выстрела.
Неизвестный пароход остановился и сообщил, что направляется в Рио-де-Жанейро из Тронхейма, однако англичане все-таки решили выслать досмотровую партию. Пока они готовили шлюпку к спуску, немцы решили прекратить эту комедию. В 09.40 упали щиты, прикрывающие ютовое орудие «Грейфа», и прогремел первый выстрел. С дистанции 800 ярдов промахнуться было просто невозможно, и первыми же выстрелами немцы разгромили мостик «Алькантары». Была нарушена внутрикорабельная связь и выведен из строя машинный телеграф. Теперь вели огонь все орудия немецкого рейдера. Шлюпки «Алькантары» были разнесены в щепки, вышло из строя рулевое управление. Минут десять британский корабль мотался, как пьяный, а немцы поливали его мостик пулеметным огнем. Но Уордл успел приказать дать полный ход и увеличил дистанцию до 2000 ярдов, открыв огонь.
Первый же снаряд, выпущенный из кормового 152-мм орудия левого борта «Алькантары», уничтожил ютовое 105-мм орудие рейдера, большая часть расчета погибла, взорвались поданные к орудию снаряды. «Андес» в это время находился в 5 милях от места боя, но, как только прогремели первые выстрелы, Янг немедленно ринулся на помощь.
«Андес» открыл огонь с дистанции 6500 ярдов и уже одним из первых снарядов уничтожил мостик германского корабля. В это время «Грейф» и «Алькантара» медленно кружили на месте, ведя бешеный огонь практически в упор. Многие снаряды попадали в ватерлинию, и оба корабля уже имели заметный крен, который постепенно увеличивался. Один из английских снарядов уничтожил носовое орудие левого борта на «Грейфе», другой взорвался в машинном отделении. Вскоре загорелись нефтяные цистерны, расположенные между мостиком и машинным отделением. В этот же период торпеда, выпущенная «Грейфом», попала в среднюю часть корпуса «Алькантары», однако угольные бункеры приняли удар на себя и повреждения оказались невелики. В 10.02 «Грейф» выпустил вторую торпеду, которая прошла за кормой «Алькантары». После этого немцы прекратили бой и отвернули прочь.