4.3. Анализ ликвидности предприятия. Относительные показатели ликвидности
Показатели ликвидности предприятия позволяют определить его способность оплатить краткосрочные обязательства. Наиболее важными для анализа являются следующие показатели:
1) коэффициент текущей ликвидности;
2) коэффициент срочной ликвидности;
3) коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Этот коэффициент рассчитывается как отношение фактической суммы текущих активов предприятия к сумме срочных обязательств по формуле:
К>т.л. = (А>1 + А>2 + А>3) / (П>1 + П>2).
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности на предприятии ООО «ДЖОЙ-Т» по годам на основании данных аналитического баланса (см. табл. 4.1).
За 2004 г. – К>т.л. = (136 576 + 3 866 885 + 384 807) / 1 481 447 = 2,96.
За 2005 г. – К>т.л. = (42 086 + 5 092 959 + 101 204) / 4 425 427 = 1,18.
За 2006 г. – К>т.л. = (1 694 107 + 3 237 556 + 345 882) / 3 893 410 = 1,36.
Согласно общепринятым нормам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2. Оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств. На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности достигает нормативного значения. У предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Но рекомендованное значение коэффициента текущей ликвидности, равное двум, достигается только в 2004 г. Можно отметить, что в 2005, 2006 г. наблюдается негативная тенденция понижения коэффициента, хотя он несколько возрастает в 2006 г., это не меняет положения кардинально, и текущая ликвидность может быть охарактеризована как не дотягивающая рекомендуемого значения, равного двум.
Частным показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Необходимость расчета коэффициента срочной ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели только после реализации, что предполагает не только наличие непосредственного покупателя, но и присутствие у него денежных средств. Дебиторская задолженность в этом смысле более близка к трансформации в денежные средства. Коэффициент срочной ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.