Через год Витовт и Валенрод начали новый поход на Великое княжество во главе 46-тысячного, вооруженного пушками, войска. Войско Скиргайло было разбито. Обсудив положение, Ягайло со своими союзниками начал с Витовтом переговоры и предложил ему великое княжение в Вильно — престол великого Ольгерда и отца великого князя Кейстута. Витовт согласился. В августе 1392 года в Острове (Островце) было подписано соглашение о разделе власти, положившее конец борьбе Витовта против Кревской унии и Ягайло. Ягайло возвел Витовта на виленский престол, стараясь угодить католическому духовенству и в надежде на укрепление великокняжеской власти. Витовт признавался пожизненно великим князем литовским, а самому Великому княжеству Литовскому гарантировалась автономия в союзе с Королевством Польским под верховной властью короля.
Витовт — князь Великого княжества Литовского, Русского и Жемайтского
Витовт отличался высокими дипломатическими способностями и непреклонностью в достижении поставленных целей. По соглашению, подписанному в 1392 году, став пожизненно великим княжем литовским, Витовт начал укреплять свою власть. Обиженные Ольгердовичи объединяться для борьбы с ним и противодействовать не стали. Витовт приступил к укреплению своих позиций и утверждению власти во всем Великом княжестве. Он выдвинул новгород-северскому князю Дмитрию-Корибуту требование присягнуть ему как своему господину и великому князю литовскому. Князь отказался. Войска двоюродных братьев встретились недалеко от Лиды. Корибут был разбит, и вскоре Витовт, взяв Новгород-Северский, двинулся на Витебск и также взял его.
Из Витебска он направил послов к киевскому князю Владимиру Ольгердовичу с требованием послушания и присяги в подданстве и покорности. После отказа киевского князя, Витовт против Владимира выступил вместе со Скиргайло. Они взяли Житомир, Овруч, а затем вступили в Киев, защищать который Владимир не решился. Князем киевским Витовт поставил Скиргайло, а Владимиру дал Копыль с большими владениями.
Получив Киев — столицу древних русских князей — Скиргайло формально получил и статус великого князя русского. Через некоторое время он решил создать Великое княжество Русское, в которое по его замыслу должны были войти все населенные православными земли Великого княжества Литовского. Витовт был против. Против идеи создания Великого княжества Русского оказались и краковская политическая знать, так как создание русского княжества угрожало потерей владений Польши в Красной Руси, население которой всегда помнило о своем родстве со всем восточным славянством. Возникновение нового государства не отвечало также и интересам Московского княжества, перед которым после победы на поле Куликовом в 1380 году, открывались возможности подчинить своей власти всех восточных славян. Крымское ханство тоже было против, потому что не желало сильной христианской державы вблизи своих границ. Вскоре Скиргайло был отравлен.