В сентябре 1936 г. состоялись выборы президента. Сомоса получил большинство голосов. Государственный переворот был оформлен «конституционно». 1 января 1937 г. Сомоса официально вступил в должность президента Никарагуа. Он запретил деятельность всех партий, кроме Либеральной и партии консерваторов, которым выделялась часть мест в конгрессе в обмен на послушание. Военным министром Сомоса назначил своего друга полковника Рейса.
Тачо очень нравились Гитлер и Муссолини. Он даже организовал собственное фашистское движение «Голубые рубашки», расформированное в начале 40-х гг. по указанию США. В гостиной президентского дворца висел фотоколлаж, на котором Тачо был «запечатлен» в обнимку с Гитлером. После вступления США в войну Тачо перевесил коллаж в спальню, прекратил связь с фашистами, конфисковал имущество никарагуанских немцев и сам же его скупил за бесценок. Он принял прогрессивный по содержанию Кодекс труда, разрешил деятельность социалистической партии. После окончания Второй мировой войны Сомоса обещал провести широкий круг реформ, что так и осталось обещанием. Позже выяснилось, что во время войны Тачо укрывал на территории Никарагуа фашистов из Уругвая.
Коммунистов Сомоса не любил, понимая при этом коммунизм широко и своеобразно. Он запретил «коммунистические» стихи Рубена Дарио, преследовал модернистов, абстракционистов и сюрреалистов. Сомоса запретил летчикам носить «коммунистические» кожаные куртки. Пиком борьбы с коммунизмом стало запрещение танго как «танца пролетариев Буэнос-Айреса». Было приказано сдать все пластинки с танго, запрещался прокат в кинотеатрах фильмов, в которых танцуют танго.
Свое политическое кредо Сомоса определил так: «Пули моим врагам, баксы моим друзьям». Вряд ли друзьям перепадало много. Жадность Тачо была фантастической. К 1945 г. ему принадлежали: 51 скотоводческое, 46 кофейных, 400 табачных поместий; золотые шахты; 50 % акций единственного цементного завода; 50 % акций спичечной фабрики (чтобы избавиться от конкуренции, Тачо запретил импорт зажигалок); половина всех деревообрабатывающих фабрик; 4 электростанции и т. д. Ежегодно Тачо присваивал 75 тыс. долларов, поступавших в виде налогов с иностранных фирм. Из 100 тракторов, выписанных из США, 98 Тачо взял себе. При Сомосе в стране стал массово выращиваться хлопок. Владельцы плантаций, в основном американские компании, получали большие прибыли. Тысячи крестьян остались без земли, работы и средств к существованию. В сельских районах население умирало от голода. Выращивание хлопка серьезно подорвало экономику страны и поставило Никарагуа в зависимость от импорта продуктов питания.