Элронд рассмеялся.
— Найдется, — сказал он. — Тогда вы отыщете себе где-нибудь уголок и закончите песню, а мы ее послушаем и оценим.
На поиски друга Бильбо Элронд отправил посланцев, но никто не знал, где он и почему отсутствовал на пиру.
Фродо и Бильбо тем временем уселись рядышком, а вскоре пришел и Сэм. Они тихонько беседовали, не обращая внимания на веселье и музыку в Зале. Бильбо мало что мог рассказать о себе. Покинув Хоббитон, он некоторое время бесцельно бродил вдоль Тракта и при этом незаметно для себя приближался к Ривенделлу.
— Я добрался сюда без особых приключений, — сказал он. — Отдохнул и отправился с гномами в Дейл. Это было мое последнее путешествие. Старый Балин оттуда ушел. Тогда я возвратился сюда и остался здесь. Занимаюсь кое-чем. Продолжаю свою книгу. И конечно, сочинил несколько песен. Иногда их здесь поют, но, боюсь, только чтобы польстить мне. Эти песни, пожалуй, недостаточно хороши для Ривенделла. И я слушаю и думаю. Здесь не замечаешь времени. Прекрасное место. Я выслушал все новости: от Гор до Юга, но об Уделе редко приходилось слышать. О Кольце, конечно, тоже слышал. Гэндальф часто бывал здесь. Правда, он не так уж много рассказывал, а в последнее время вообще стал каким-то замкнутым. Дунадан рассказал мне больше. Удивительно, что мое Кольцо вызвало такой переполох. Жаль, что Гэндальф поздно узнал о нем правду. Я принес бы его сюда сам и безо всяких трудностей. Несколько раз я подумывал, чтобы вернуться в Хоббитон за ним; но я становлюсь стар, да и они меня не пустили — Гэндальф и Элронд. Им все кажется, что Враг ищет меня, что меня поймают где-нибудь в глухомани и искромсают на кусочки. Гэндальф сказал: «Кольцо уже ушло от тебя, Бильбо. Ничего хорошего не будет ни тебе, ни другим, если ты попытаешься вновь сунуться к нему». Странное замечание, совсем не в духе Гэндальфа. Но он сказал, что присматривает за тобой, так что я успокоился. Я ужасно рад снова видеть тебя здоровым и невредимым. — Он помолчал и с сомнением поглядел на Фродо. — Оно у тебя с собой? — прошептал он. — Я не могу удержаться от любопытства после всего, что слышал. Очень хочется взглянуть на него снова.
— Да, со мной, — ответил Фродо как-то неохотно, чему сам удивился. — Выглядит так же, как и раньше.
— Покажи его на минутку, — попросил Бильбо.
Еще когда Фродо одевался, он обнаружил, что, пока он спал, Кольцо на новой цепочке, легкой и прочной, надели ему на шею. Медленно он вытащил его. Бильбо протянул руку. Но Фродо тут же отдернул Кольцо… К своему удивлению и ужасу, он вдруг обнаружил, что больше не видит Бильбо: казалось, между ними пролегла тень, и он увидел перед собой маленькое сморщенное существо с алчным лицом и костлявыми жадными руками. Он почувствовал желание ударить его.