Причиной взлета фирмы стала сентябрьская террористическая атака Всемирного торгового центра. Еще раньше отставной оперативник ЦРУ Джейми Смит предложил Принсу переформатировать его компанию в ЧВК, учитывая все возрастающий спрос на такие фирмы. Но лишь после 11 сентября 2001 года Принс понял, что теперь появилась настоящая перспектива, и предложил Смиту пост вице-президента. По стечению обстоятельств, друг Смита А. Б. «Баззи» Кронгард стал исполнительным директором ЦРУ. В итоге без конкурентной борьбы одно из подразделений компании — фирма Blackwa-ter Security Consulting (BSC) получила шестимесячный контракт (5,4 млн долларов) на охрану сотрудников ЦРУ, которые начали создавать разведывательную сеть в Афганистане и охотились за бен Ладеном. В мае 2002 года отряд из 20 наемников высадился в аэропорту Баграм, с ними прибыл в Афганистан и Эрик Принс.
Есть информация, что Кронгард не только был другом Смита, но и хорошо знал семью Принсов, однако причина успеха, видимо, в хороших связях с Республиканской партией, на избирательные кампании республиканцев Принс не раз передавал крупные суммы, в том числе 80 тысяч на предвыборную кампанию Джорджа Буша-младшего.
По истечении шести месяцев ЦРУ контракт не продлило. Официальная причина — компания ни разу не выполнила поставленные задачи вовремя. Однако, скорее всего, это произошло из-за конфликта интересов между Принсом и «Баззи» Кронгардом.
Джейми Смит оставил Blackwater и основал собственную ЧВК SCG International Risk.
Второй шанс компания получила уже в Ираке. Созданную в мае 2003 года Временную коалиционную администрацию возглавил дипломат Пол Бремер. Все контракты на охрану служащих Госдепартамента находились в ведении компании DynCorp, но в этот раз DynCorp наняла по субконтракту Blackwater, заплатив ей 21,3 млн долларов.
Охранная команда Пола Бремера от Blackwater включала 36 личных охранников, две команды собак для поиска мин, три бронированных машины Mamba, броневик Saracen; три вертолета Boeing MD-530 Little Bird, двухмоторный транспортник CASA212. Личный состав авиагруппы — четыре пилота, четыре пулеметчика, команда наземного обслуживания. Таким образом, появился прецедент в современной военной истории, когда гражданский глава оккупационных властей получил в свое распоряжение маленькую частную армию. По некоторым данным, повстанцы объявили цену за каждого убитого сотрудника Blackwater — 30 тысяч долларов.
В июле 2004 года Blackwater вместе с DynCorp International и Triple Canopy получила двухгодичный контракт от Госдепартамента на охрану сотрудников дипломатических миссий США в Ираке, Афганистане, Боснии и Израиле. Доля Blackwater — 488 млн долларов. В 2006 году контракт был продлен, однако для дипмиссии в Ираке. Blackwater, в частности, взял под охрану посольство США в Багдаде.