Понимание четырех сил денежного потока
Когда компания находится на пути к прибыли 15 %, как определено формулой простых чисел, она сталкивается с дополнительными вызовами для денежного потока. Мы назвали их «дополнительными», потому что, когда руководители говорят о проблемах с денежным потоком, мы всегда начинаем с исправления рентабельности. Исключение – если компания в упадке и нуждается в незамедлительных финансовых вливаниях для выплаты зарплаты.
Как мы говорили в прошлой главе, вы можете увеличить денежный поток переговорами об улучшении условий с поставщиками и покупателями. Тем не менее приносить рентабельность в жертву советуем, только если ваше положение совсем отчаянное.
Разберитесь, сколько налогов вы должны уплатить за год, чтобы не удивляться в срок выплаты. И не поддавайтесь искушению потратить лишний доллар, чтобы сэкономить 40 центов на налогах за счет рационализации. «Эй, правительство все равно оплатит 40 % цены компьютера (или всего, что покупает компания)». Крэбтри считает, что вместо стараний сэкономить за счет ограниченных маневров по уменьшению налоговых обязательств лучше помнить, что настоящее богатство создается за счет прибыли после уплаты налогов. Если вы не платите налогов, то либо не богатеете, либо мошенничаете, и оба этих сценария одинаково плохи.
Вернемся к сервисной компании, выручка которой выросла до 25 млн долларов. Крэбтри убедился, что руководство ежеквартально откладывает нужную сумму для уплаты налогов, так что в день Х они не столкнутся с неприятными сюрпризами.
Сила № 2: управление долгами
Ваши долги – ваши враги. Если управление компанией не осуществляется должным образом, долги поработят бизнес и помешают ему полностью раскрыть свой потенциал. Отложив деньги на налоги, погасите задолженность по кредитной линии и старайтесь избегать срочных кредитов. Кредитные линии действуют на бизнес как кокаин – их слишком легко использовать, решая проблемы с денежным потоком, вместо того чтобы принимать трудные решения для повышения прибыльности.
Если вам нужна кредитная линия для борьбы с сезонными колебаниями или чтобы пролонгировать задолженность клиентов, советуем вам брать в долг лишь в том случае, если вы получаете прибыль. Если работаете в убыток, не берите денег, пока не решите все проблемы. Банки знают, что у убыточных компаний деньги для погашения кредита внезапно не появятся.
Краткосрочные кредиты помогут распределить стоимость долгосрочных активов на все время их жизни. Тем не менее, если вы использовали кредитную линию для таких займов, старайтесь выплатить их как можно скорее, если только они не предназначены для поддержания долгосрочных активов в рабочем состоянии. И не попадитесь в ловушку, связанную с покупкой активов в конце года ради сокращения налогов. Это плохо заканчивается в долгосрочной перспективе, если только эти активы не крайне необходимы для повышения рентабельности.