Вот и вся логика диверсификации у доходного инвестора.
Стремимся к растущему капиталу
Времена случаются разные. Бывает, прибыли компаний растут, а бывает и падают. Дивидендные выплаты могут расти, а могут и сокращаться. Для того, чтобы обезопасить себя от худых лет, мне знаком только один рецепт: широкая диверсификация портфеля плюс постоянный рост капитала.
Широкая диверсификация должна подразумевать не только набор из акций не менее десяти эмитентов, развивающих свой бизнес в разных отраслях, но и включение в портфель недвижимости, облигаций и депозитов в размере достаточном, чтобы доход от этих активов смог прокормить в кризисные годы.
Требование постоянного роста капитала подразумевает, что недальновидно и опасно начинать жить с дохода от вашего портфеля, едва дохода хватает на обеспечение ваших текущих потребностей. Доход должен превышать хотя бы на треть потребности инвестора, дабы эту, как минимум, треть реинвестировать, обеспечивая постоянный рост капитала.
P.S. Опубликована в ютьюб запись этого вебинара… если кому интересно….
Тезисы вебинара, доход и стоимость
Формируем растущий доход
Со стороны кажется, что я формирую инвестиционный портфель. Это не совсем так. Я формирую растущий доход, избегая риска. Низковолатильный среднесрочный доходный инвестиционный портфель — это то, что получается в итоге и само собой.
Я слежу прежде всего за доходом своего портфеля. Моей задачей является обеспечение постоянно растущего из года в год процентного дохода.
Для решения этой задачи я, время от времени, сравниваю доходность облигаций минфина (с погашением в течении ближайшего года) с ожидаемой дивидендной доходностью тех акций, которых я отобрал для покупки — то есть акций крупных растущих бизнесов имеющих явные преимущества перед конкурентами (желательно в виде монополии).
Если доходность облигаций минфина превышает ожидаемую дивидендную доходность акций, я предпочитаю перекладывать поступающий доход в облигации. Если доходность облигаций равна или меньше — деньги идут в акции.
При отборе акций для меня, кроме очевидного, легко наблюдаемого и мне понятного преимущества в бизнесе, самым важным индикатором является заповеданное Грэхемом отношение текущей капитализации к стоимости активов. Или P/B. В тех редких случаях, когда у меня возникает потребность в укрупнении и диверсификации портфеля акций, а цены не целевые, я докупаю набор акций, ориентируясь исключительно на P/B.
Тезисы вебинара, хорошие бизнесы
Неубиваемые бизнесы
Во-первых, покупайте то что знаете.