Финансово-экономический анализ (Анущенкова, Анущенкова) - страница 103

Наименее влияющим фактором на увеличение ликвидности является рост A_>3 на 10 % (см. табл. 4.6) Подобный рост позволяет увеличить ликвидность лишь на 0,65 %. Однако и этот фактор следует учитывать в комплексе с другими.

При использовании рекомендаций по результатам факторного анализа ликвидности этот показатель может возрасти на 21,54 % и составить 1,6482 (табл. 4.10).

Кредиты относятся к одной из четырех групп риска банка по ряду признаков: финансовому состоянию клиента, кредитной истории, наличию и надежности обеспечения ссуд, фактам и срокам просроченных выплат по основному долгу или процентам, изменениям кредитного договора и т. д. Однако в настоящее время отсутствуют унифицированные подходы к оценке финансового положения заемщика, что создает трудности для клиентов, органов надзора, да и для банков, вынужденных создавать собственные методики оценки кредитоспособности клиентов.

Законодательными и нормативными документами в принципе устанавливаются показатели для оценки финансового состояния предприятий и организаций: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, показатель чистых активов, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Как показывает практика, нормативные значения данных показателей бывают завышены.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Его предельное значение установлено на уровне 2. Но очень многие предприятия имеют значение показателя текущей ликвидности на более низком уровне, не испытывая никаких проблем с платежеспособностью на протяжении многих лет. Например, значение данного коэффициента на большинстве торговых предприятий, как правило, не превышает 1,5. В этой связи вполне справедливой выглядит следующая точка зрения: «превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании».

Критериальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (отношение собственных оборотных активов ко всем оборотным активам) требует вложения в оборотные активы как минимум одной десятой части собственных оборотных средств, при том без дифференциации по отраслям.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами при наличии оценки платежеспособности по коэффициенту текущей ликвидности практически не работает. Поэтому целесообразно при оценке платежеспособности предприятий наряду с коэффициентом текущей ликвидности и взамен коэффициента обеспеченности собственными средствами использовать коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Действительно, этот показатель дополняет характеристику деятельности предприятия с позиций зависимости от внешних источников ресурсов.