Финансово-экономический анализ (Анущенкова, Анущенкова) - страница 135

возникают у предприятия вследствие:

1) положительной величины чистого оборотного капитала (оборотные активы больше краткосрочных обязательств);

2) превышения притока денежных средств над их оттоком. Значительный избыток денежных средств (больше 5 % от объема оборотных активов) свидетельствует о том, что реально предприятие несет убытки, связанные с:

а) инфляцией и обесценением денег;

б) упущенной выгодой от прибыльного размещения свободных денежных средств.

Возможные направления вложения свободных денег с целью получения дохода от них:

• в производство товаров (услуг), торговлю ими или в иной вид коммерческой деятельности;

• в недвижимость;

• в материально-производственные запасы;

• в предприятия с участием иностранных инвесторов;

• в депозиты и вклады;

• в корпоративные ценные бумаги известных эмитентов;

• в валюту, драгоценные металлы и камни и т. д.

В каждом из возможных вариантов инвестирования свободных денежных средств ключевым моментом является принятие решения о целесообразности вложений того или иного вида. Инвестирование свободных денежных средств в любой вид активов базируется на трех принципах: вложения должны быть ликвидными, безопасными и прибыльными для инвестора.

Отчет о движении денежных средств – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Этот отчет является информационной базой анализа денежных потоков предприятия.

Правила составления отчета о движении денежных средств установлены МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств», согласно которому отчет должен содержать информацию о денежных потоках компании в разрезе операционной, текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Для составления отчета МСФО 7 допускает использование двух методов: прямого и косвенного.

Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Он предполагает отражение непосредственных притоков и оттоков денежных средств.

В основу рекомендуемой Минфином РФ формы Отчета о движении денежных средств положен прямой метод сопоставления денежных потоков. В качестве определяющей классификации избраны направления деятельности, в рамках которых представлены входящие и исходящие денежные потоки. Схема российской формы Отчета о движении денежных средств приведена в табл. 5.1.

Остаток на начало года показывает наличие денежных средств по данным сальдо бухгалтерских счетов. В разделе «Движение денежных средств по текущей деятельности» находят отражение средства, полученные (отражаются по дебету счетов учета денежных средств) от покупателей и заказчиков (в корреспонденции с кредитом счетов 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 90 «Продажи») за реализованную им продукцию, товары, работы и услуги, а также полученные по прочим основаниям: как безвозмездные получения (в корреспонденции с кредитом счета 98 «Доходы будущих периодов»), штрафные санкции по хозяйственным договорам (в корреспонденции со счетами 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 91 «Прочие доходы и расходы») и прочие.