Финансово-экономический анализ (Анущенкова, Анущенкова) - страница 143

При анализе отчета о движении денежных средств косвенным методом результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период согласно порядку, описанному в п. 5.2.

Таким образом, можно заметить, что, составляя отчет о движении денежных средств разными способами, в итоге наблюдаются одинаковые результаты, а именно чистое увеличение денежных средств составило 308 тыс. руб.

Кроме прямого и косвенного методов определения величины денежных средств, существует так называемый метод ликвидного денежного потока (ЛДП), который позволяет оперативно рассчитать денежный поток на предприятии. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия. Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции) является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Формула для расчета ликвидного денежного потока:

где

ДК_>1 и ДК_>0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК_>1 и КК_>0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС_>1 и ДС_>0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.

ЛДП = (0 + 1700 – 444) – (0 + 0 – 126) = 1382 тыс. руб., т. е. предприятие имеет положительное сальдо денежных средств на конец периода в 1382 тыс. руб.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является по сути внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов.

Данный показатель включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Более эффективное управление денежными потоками приводит к повышению степени финансовой гибкости, что выражается в:

1) улучшении оперативного управления денежным оборотом с точки зрения сбалансированности поступления и расходования денежных средств;

2) расчете объема продаж и оптимизации затрат за счет больших возможностей маневрирования денежными ресурсами;

3) улучшении маневрирования заемными средствами;

4) снижении расходов на процентные платежи по долговым обязательствам;

5) повышении ликвидности баланса предприятия;

6) возможности высвобождения денежных ресурсов для инвестирования в более доходные объекты («зоны роста») при относительно невысоких расходах на обслуживание долга;