Применение метода покажем на следующем примере.
Пример 5. Определить рентабельность капитала организации по данным отчетности организации за два периода: отчетный и предшествующий. Прибыль от продаж составила 240 тыс. руб. и 350 тыс. руб., стоимость основного капитала – 1000 и 1200 тыс. руб., стоимость оборотного капитала – 1100 и 1400 тыс. руб. Оценить влияние изменения основных факторов на рентабельность капитала организации.
Решение.
1. По условию задачи:
Прибыль: ПР>0 = 240 тыс. руб.; ПР>1 = 350 тыс. руб.
Основной капитал: ОК>0 = 1000 тыс. руб.; ОК>1 = 1200 тыс. руб.
Оборотный капитал: ОБК>0 = 1100 тыс. руб.; ОБК>1 = = 1400 тыс. руб.
2. Рентабельность капитала организации определяется по формуле:
Р = ПР: (ОК + ОБК).
Значения рентабельности капитала организации.
Р>0 = 240 : (1000 + 1100) = 0,1143;
Р>1 = 350 : (1200 + 1400) = 0,1346.
Изменение рентабельности:
абсолютное:
ΔР = Р>1 – Р>0 = 0,1346 – 0,1143 = 0,0203;
относительное:
Т>пр (Р) = ΔР : Р>0 х 100 % = 17,76 %.
Рентабельность капитала организации в отчетный период увеличилась на 17,76 %, на каждый рубль капитала приходилось больше прибыли в среднем на 2,03 коп., что является положительным фактором.
3. Определим влияние изменения факторов на прирост рентабельности капитала, используя трехфакторную модель:
Р = ПР: (ОК + ОБК).
4. Определим влияние изменения прибыли на прирост рентабельности:
ΔР(ПР) = (ПР>1 – ПР>0) : (ОК>0 + ОБК>0) = (350–240) : (1000 + 1100) = 110 : 2100 = 0,0524.
Определим степень влияния прибыли на прирост рентабельности капитала:
СТ(ПР) = ΔР(ПР) : ΔР х 100 % = 258,13 %.
За счет увеличения прибыли рентабельность капитала увеличилась на 258,13 %, или на 0,0524 пункта.
5. Определим влияние изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности:
ΔР(ОК) = ПР>1 : (ОК>1 + ОБК>0) – ПР>1 : (ОК>0 + ОБК>0) = 350 : (1200 + 1100) – 350 : (1000 + 1100) = 0,1522 – 0,1667 = –0,0145.
Определим степень влияния изменения стоимости основного капитала на прирост рентабельности капитала:
СТ(ОК) = ΔР(ОК): ΔР х 100 % = –0,0145: 0,0203 х 100 % = –71,43 %.
За счет увеличения стоимости основного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 71,43 %, или на 0,0145 пункта.
6. Определим влияние изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности:
ΔР(ОБК) = ПР>1: (ОК>1 + ОБК>1) – ПР>1 : (ОК>1 + ОБК>0) = 350 : (1200 + 1400) – 350 : (1200 + 1100) = 0,1346 – 0,1522 = –0,0176.
Определим степень влияния изменения стоимости оборотного капитала на прирост рентабельности капитала:
СТ(ОБК) = ΔР(ОБК ): ΔР х 100 % = –0,0176 : 0,0203 х 100 % = –86,70 %.
За счет увеличения стоимости оборотного капитала рентабельность капитала уменьшилась на 86,70 %, или на 0,0176 пункта.