Если в 2004 г. удельный вес денежных средств в активе баланса составлял 3 %, то на конец 2006 г. наблюдается значительное увеличение этого показателя до 28 %, но этого по-прежнему не достаточно для того, чтобы погасить свои наиболее срочные обязательства самыми ликвидными активами.
А>2 уд. вес. = А>2 / (А>1 + А>2 + А>3 + А>4) X 100 %.
За 2004 г. – А2 уд. вес. = 3 866 885 / 4 534 154 X 100 = 85 %.
За 2005 г. – А2 уд. вес. = 5 092 959 / 5 431 642 X 100 = 93 %.
За 2006 г. – А2 уд. вес. = 3 237 556 / 5 872 774 X 100 = 55 %.
По агрегату А2 за три года наблюдается следующее: в 2004 г. доля дебиторской задолженности составляет 85 % в активе баланса, в 2005 г. произошло ее увеличение до 93 %, а в 2006 г. – резкое снижение до 55 % за счет уменьшения объема деятельности.
А>3 уд. вес. = А>3 / (А>1 + А>2 + А>3 + А>4) X 100 %.
За 2004 г. – А>3 уд. вес. = 384 807 / 4 534 154 X 100 = 8,4 %.
За 2005 г. – А>3 уд. вес. = 101 204 / 5 431 642 X 100 = 1,8 %.
За 2006 г. – А>3 уд. вес. = 345 882 / 5 872 774 X 100 = 5,8 %.
Если сравнивать удельные веса агрегатов А>1, А>2 и А>3, то явно просматривается значительный приоритет агрегатов А>1 и А>2, т. е. наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов.
А>4 уд. вес. = А>4 / (А1 + А2 + А3 + А4) X 100 %.
За 2004 г. – А>4 уд. вес. = 145 886 / 4 534 154 X 100 = 3,2 %.
За 2005 г. – А>4 уд. вес. = 195 393 / 5 431 642 X 100 = 3,5 %.
За 2006 г. – А>4 уд. вес. = 595 229 / 5 872 774 X 100 = 10,1 %.
Здесь наблюдается резкое увеличение в 2006 г. за счет покупки склада для хранения товаров. В целом же удельный вес этого агрегата в сумме активов невысок. Это способствует выполнению четвертого неравенства и образованию собственных оборотных средств.
Данные убедительно показывают, что наибольший удельный вес активов организации занимают быстро реализуемые активы (А>2), которые составили в 2004 г. – 85 %, 2005 г. – 93 %, 2006 г. – 55 %.
Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение собственного оборотного капитала (СОК), который рассчитывается как разница между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. С использованием агрегатов аналитического баланса формула будет выглядеть следующим образом:
СОК = (А>1 + А>2 + А>3) – (П>1 + П>2).
Приемлемым является и другой адекватный алгоритм расчета этого показателя – разница между суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств и величиной внеоборотных активов:
СОК = (П>4 + П>3) – А>4.
Результат расчетов по обеим приведенным формулам будет одинаков. Собственный оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие собственного оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию. Собственный оборотный капитал придает большую финансовую независимость компании в условиях замедления оборачиваемости оборотных активов (например, при издержках погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции) или потерь оборотных активов (в результате падения цен на готовую продукцию, банкротства дебитора).